NH투자증권 LG전자 목표가 상향 사업구조 개선
NH투자증권의 분석과 LG전자 목표가 상향 배경
NH투자증권은 LG전자에 대한 긍정적인 평가를 내놓으며 목표주가를 12만5000원으로 제시했다. 이는 이전 목표치 대비 상향된 수치로, 향후 LG전자의 실적 회복 가능성과 사업 구조의 체질 개선에 대한 기대감이 반영된 결과다. 보고서에 따르면 LG전자는 지난해 4분기 일회성 비용으로 인해 잠시 적자를 기록했지만, 근본적인 영업 구조 개선 노력과 비용 효율화 움직임이 시장의 신뢰를 회복시키고 있다. 특히 H&A(생활가전) 부문에서는 고급 프리미엄 제품 중심으로 제품 포트폴리오를 강화하며 수익성을 한층 높이고 있으며, 이러한 전략적 변화가 향후 실적에 긍정적으로 작용할 것으로 보인다.
또한 NH투자증권은 LG전자의 전장 부문(자동차 부품, 인포테인먼트 등)이 지속적으로 성장하고 있다는 점에 주목하고 있다. 전장 사업은 LG전자의 미래 사업 성장 축으로 꼽히며, 글로벌 완성차 기업과의 협업 확대가 본격화되고 있다. 기존 전자제품 중심의 사업 구조에서 벗어나 신성장 동력을 확보하고 있다는 점은 투자자들에게 매우 긍정적인 신호로 읽힌다. NH투자증권은 전장 사업 매출이 올해 약 30조 원 수준에 이를 것으로 전망하며, 안정적인 수익 창출 기반이 강화되고 있다고 분석했다.
LG전자의 또 다른 경쟁력은 AI 가전과 스마트홈 연동 플랫폼에서 나타나고 있다. 회사는 가전제품을 단순한 소비재로 보기보다 생활 중심의 ‘서비스 플랫폼’으로 진화시키고 있으며, 이러한 변화는 글로벌 시장에서 차별화된 경쟁력을 제공한다. NH투자증권은 이러한 트렌드에 선제적으로 대응하는 LG전자가 중장기적으로 높은 밸류에이션을 받을 가능성이 크다고 강조했다. 따라서 단기 실적 부진보다는, 장기적인 사업 가치 상승에 초점을 맞춘 투자 전략이 유효하다는 것이다.
LG전자 사업구조 개선을 통한 성장 모멘텀
LG전자는 최근 몇 년간 지속적으로 사업 구조를 개선하며 효율적인 포트폴리오를 구축해왔다. 과거에는 TV와 가전 부문이 대부분의 매출을 견인했으나, 이제는 전장 부문과 B2B 솔루션, 에너지 관련 사업으로 다각화가 이루어지고 있다. 이러한 변화는 단순한 외형 확장이 아니라, 안정적인 수익 구조를 구축하기 위한 전략적 선택으로 평가된다. LG전자는 수익성이 낮은 제품군을 과감히 정리하고, 고부가가치 중심의 시장에 집중함으로써 운영 효율성을 극대화했다.
특히 전장 사업은 LG전자의 성장 스토리에서 핵심적인 역할을 하고 있다. LG전자는 ZKW(조명시스템 업체)와 같은 글로벌 파트너사와 협력하며 사업 영역을 확장하고 있고, 인포테인먼트 사업에서는 소프트웨어 기술력을 기반으로 차량용 전자장비의 지능화를 주도하고 있다. NH투자증권은 이러한 전장 중심 구조 전환이 단기적인 비용 부담을 초래하더라도, 장기적으로는 안정적인 매출 성장과 수익성 제고를 가져올 것이라고 분석했다.
한편, LG전자는 조직 효율화를 통해 비용 절감을 추진하고 있으며, 글로벌 공급망 위기 속에서도 안정적인 운영 체계를 구축하는 데 주력하고 있다. 내부 프로세스의 디지털화를 강화하여 생산성과 대응력을 높이고, 환경·사회·지배구조(ESG) 측면에서 지속 가능한 발전 모델을 실현하고자 적극적인 노력을 기울이고 있다. 이러한 전반적인 구조 개선이 실질적인 재무 성과로 이어질 경우, 주가 역시 탄탄한 상승세를 이어갈 가능성이 크다. NH투자증권은 LG전자가 단기 변동성에 흔들리지 않고, 구조적 혁신을 기반으로 꾸준한 성장을 이어갈 것으로 내다봤다.
또한 LG전자의 브랜드 가치 상승도 사업 구조 개선의 중요한 결과 중 하나다. ‘프리미엄’ 이미지 강화와 지속 가능한 경영 철학이 글로벌 시장에서 인정받고 있으며, 이는 소비자 충성도를 높이는 데 기여하고 있다. NH투자증권은 장기적 관점에서 이러한 브랜드 자산이 기업가치에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 덧붙였다.
투자심리 개선과 NH투자증권의 긍정적 전망
NH투자증권은 LG전자 주가가 중장기적으로 상승세를 유지할 것으로 전망하면서, 투자자들이 단기 실적에 과도하게 반응하지 말 것을 조언했다. 보고서에 따르면 지난해 4분기의 적자는 일회성 요인에 불과하며, 전반적인 수익 구조는 오히려 개선되는 흐름을 보였다. 특히 2024년 이후부터는 글로벌 전장 시장의 급격한 성장에 힘입어 LG전자의 매출 비중이 더욱 확대될 것으로 예상된다. 이는 LG전자 주가를 견인할 주요 요인 중 하나로 꼽히고 있다.
NH투자증권은 또한 LG전자의 재무 건전성과 현금 흐름 관리 능력에 주목했다. 안정적인 재무 기반 덕분에 신사업 투자 여력이 충분하고, 이는 기술 경쟁력 강화와 원가 절감을 동시에 가능하게 한다. 이러한 점에서 LG전자는 단순한 제조 기업을 넘어, 미래형 기술기업으로의 변신을 가속화하고 있다. AI, 빅데이터, 클라우드 기술을 적용한 서비스 모델 확장은 향후 실적 향상의 핵심 동력이 될 것으로 보인다.
투자심리 측면에서도 긍정적인 흐름이 이어지고 있다. NH투자증권은 투자자들이 LG전자의 주가를 단순히 단기 실적에 따라 평가하기보다는, 전장 사업 성장성과 AI 기반 기술 혁신 가능성에 주목해야 한다고 분석했다. 또한 글로벌 경기 둔화 우려 속에서도 LG전자가 리스크 대응 능력을 강화하며 안정적인 실적을 유지하고 있어, 기관투자자와 개인투자자 모두에게 매력적인 투자처로 부각되고 있다.
NH투자증권은 최종적으로 LG전자에 대한 투자의견을 ‘매수’로 유지하며, 목표가를 12만5000원으로 상향했다. 이는 향후 사업 구조 개선이 지속적으로 진행될 경우 주가의 추가 상승 여력이 충분하다는 판단에서 비롯된 것이다. 궁극적으로 LG전자는 미래 시장 변화에 민첩하게 대응하며, 수익성과 성장성을 동시에 확보하는 대표적인 글로벌 가전 기업으로 자리매김할 전망이다.
결론
NH투자증권의 분석에 따르면, LG전자는 단기적인 실적 부진에도 불구하고 장기적 성장 기반을 착실히 다지고 있다. 특히 일회성 비용이 제거된 이후의 본질적인 수익 구조는 개선세를 보이고 있으며, 전장 및 AI 중심의 신사업이 새로운 성장 축으로 부상하고 있다. 목표주가 12만5000원은 이러한 구조적 변화와 향후 실적 개선 가능성을 종합적으로 반영한 결과다.
향후 투자자들은 LG전자의 사업 구조 재편과 글로벌 시장에서의 전략적 행보를 지속적으로 주목할 필요가 있다. 장기적인 관점에서 기업가치 상승이 기대되며, 주가 변동성보다는 구조적 개선에 초점을 맞춘 투자 접근이 바람직하다. LG전자가 보여주는 기술 혁신과 시장 대응력은 곧 대한민국 제조업의 미래 경쟁력으로 이어질 것이다.
지금은 LG전자의 변화와 혁신을 면밀히 관찰하고, 시장의 흐름 속에서 새로운 기회를 찾을 시점이다. 향후 분기 실적과 NH투자증권의 후속 리포트를 주기적으로 검토하며, 장기적인 투자 전략을 설계하는 것이 현명한 대응이 될 것이다.